美地小编
2019.09.10


 

美国富人不再大手笔花钱,豪宅支出降低

 

据CNBC报道,美国富人已削减了从家庭日常到珠宝等方方面面的开支,开始扎紧腰带过日子,这引发了人们经济衰退自高阶消费向下蔓延的担忧。

 

无论是房地产、零售商店还是古董车和艺术品,美国现在经济中最薄弱的部分是高档消费。虽然中产阶级和其它各层次消费数据显示美国的消费状况依旧强劲,但经济学家表示富人的“节俭”可能会逐渐蔓延到其他经济群体,并进一步拖累经济增长。

 

奢侈房地产正处于金融危机以来最糟糕的年份曼哈顿这样的高价市场连续六个季度出现销售下滑。根据Redfin的数据,第二季度美国销售价格为150万美元或以上的房屋其销售额下降了5%。全国各地未售出的豪宅和顶层公寓开始积压,特别是科罗拉多州的阿斯彭和纽约的汉普顿这类豪华的度假小镇更是有近三年的豪华房源无人问津。税收变化是造成部分房地产下滑的罪魁祸首。

 

而经济衰退的迹象在零售领域也见端倪。著名的Barney申请破产,Nordstrom连续三个季度收入下降,而致力于日常消费的沃尔玛和塔吉特则财报亮眼,高于预期。

 

而在本月的大型圆石滩汽车拍卖会上,往年的拍卖会常出现破记录的成交价,而今年最昂贵的汽车在拍卖区待价而沽。售价在100万美元以上的汽车只有不到一半能够成交。但售价低于7.5万美元的汽车的成交量远远超出预期。

 

(图圆石滩汽车拍卖会 来源:CNBC
在2019年上半年,艺术品拍卖销售额多年来首次下降。苏富比的销售额下降了10%,佳士得的拍卖销售额比一年前下降了22%。

 

从豪华的新车销售到瑞士手表和时尚消费品则幸免于难。而最近的数据显示美国富人开始看住钱包。 如果他们的支出进一步下降,整体经济可能会开始感受到阵痛。 穆迪分析公司首席经济学家马克·赞迪表示,收入最高的群体尽管只占人口的10%,但他们占所有消费支出的近一半。他们的支出在过去两年中有所下降,而中产阶级的支出却在加速增长。

 

“如果高收入消费者的支出进一步减少,那将对经济扩张构成重大威胁,”赞迪说。

 

富人的储蓄率出现了大幅上涨,这表明富人正在囤积现金。“如果就业增长进一步放缓,失业率将开始上升,中等收入者也会将其收入储蓄起来,导致经济下滑,”赞迪说。

 

顶部消费是由信心和确定性驱动的,而现在,他们在全球股市和贸易战中都无法找到支撑点,CNBC报道说。

 

 

 

美国商业地产自2013年来首次遭集中抛售

 

此前,外国投资者对办公楼,公寓,商场和其他房地产的强烈兴趣,部分推动了美国商业地产长期存在的牛市。现在,据华尔街日报报道,在房地产市场周期日趋成熟以及地缘政治和全球经济不确定性增加的情况下,2013年以来出现首次外国投资者出售的美国商业地产数量超过购买量的现象。

 

根据数据公司Real Capital Analytics的数据,经过多年积累巨额投资组合,海外投资者在2019年第二季度出售了134亿美元的房产。 而本季度外国投资者购买了126亿美元的房地产,低于出售量。

 

“现在(美国)房地产价格非常高,投资者认为已经接近市场的顶峰,“Ropes&Gray资产管理业务合伙人马特·波苏马说。

 

该报道称,此波抛售潮中,欧洲、加拿大投资者及高知名度的中国投资者一直是美国商业地产最活跃的卖方。

 

第二季度最大的外国卖家之一是加拿大魁北克某养老基金的房地产部门Ivanhoé Cambridge,该公司完成了价值22亿美元的房产抛售。其在西雅图出售了两座写字楼,并在曼哈顿中城出租了479个单元的Ritz Plaza。

 

“这是投资法则,”Ivanhoé Cambridge的首席投资和创新官员Sylvain Fortier说。 “当你达到你在开始时设定的水平时,不要贪心,出去把你的钱投到其他地方去。”该基金目前更多地关注工业房地产,去年年底投资了IDI Logistics,这是一家位于亚特兰大的开发商和仓库运营商。

 

外国投资者对美国房地产的需求逐渐减弱,这与他们对其他资产类别的浓厚兴趣形成鲜明对比。 根据美国财政部的数据,外国资金经理仍然认为美国资产是避风港,并且扎堆聚集在美国股票和债券购买热中,仅6月份这些资产的购买量已逼近640亿美元,创下了自2018年8月以来的最大金额记录。

 

就流动性而言,与地产相比,股票和债券更容易买卖。如果经济衰退到来,业主可能会发现出售地产更加困难。“对于那些投资周期为三到五年的人来说,他们投资的地产价值可能不像现在这么多,”波苏图马先生说, “这就是投资者所担心的部分。

 

不仅是外国投资者,美国本土的一些商业地产的投资者也在转向观望态度。总体而言,今年第一季度美国商业地产的销售量较一年前下降了9%,第二季度仅增长了2%,达到了1270亿美元。

 

同时,随着美元走强,海外投资者在利用美元地产升值来抵御本币的贬值,此外还有资产价格上涨带来的利润。根据Real Capital的数据,第二季度最大的外国卖家之一是加拿大养老基金Caissededépôtsetplacementdu Québec的房地产部门IvanhoéCambridge,该公司完成了价值22亿美元的房产销售。

(图:国际投资者自2013年以来首次成为商业房地产的净卖家,来源:华尔街日报
美地众筹上周报道,黑石集团以187亿美元的价格从总部位于新加坡的GLP购买美国仓库物业。
“美国的地产价格处于历史最高水平。我们的房地产资本回报率处于历史最低水平。鉴于此,投资者很难在美国一掷千金。如今的收益率跟几年前不能同日而语了,“Real Capital Analytics高级副总裁吉姆·科斯特洛对CNBC说。

 

仅在第二季度,收购比一年前下降了37%。这部分是由于去年达成了一些非常大的交易,所以今年的数据就相对弱势。当国际投资者在美国购买资产时,他们通常必须立即投入大量资金才能提高运营效率。而同理,出售资产也是如此。
其中,黑石集团以187亿美元的价格从总部位于新加坡的GLP购买美国仓库物业。科斯特洛补充说:“当Blackstone宣布收购GLP时,我们将看到下半年国际投资者的大量净卖出。”
根据Real Capital报告,在去年大力推动零售业之后,投资者正在增加办公室和公寓投资板块的支出。他们将更多资金投入纽约、波士顿、西雅图和拉斯维加斯,但减少进入洛杉矶、凤凰城、加利福尼亚州圣何塞和华盛顿特区。
中国投资者所占比重不大,但其美元计价的投资总额却下跌了74%。这是由于过去一年政府对资本的限制更为严格。在其他地方如中东地区的投资者在美国公寓市场上的表现明显加码,为了对冲油价波动。

 

 

 

 

特朗普政府欲将房利美和房地美私有化

 

特朗普政府表示将支持将抵押贷款融资巨头房利美和房地美逐步私有化,并称这一发展可能使公司在未来数十年内保持在房地产市场的中心位置。
财政部官员表示,他们的目标是将政府控制的公司私有化,避免让人们获得更高利率的抵押贷款。在周四发布的报告中,政府信奉“不插手”的原则,避免就如何实现这些目标提出具体的政策建议。这对投资者来说将是一个重要的胜利。

 

财政部表示,他们将与联邦监管机构合作,充实有关如何让房利美和房地美的财务基础更加稳固以及削减公司在住房融资方面的作用的细节。 这个过程可能需要数年才能实施,不会影响现有的抵押贷款。

 

“我们的观点是,政府的插手已经变得过多了,”财政部长史蒂芬·姆努钦在周四的报告前接受采访时表示。 

 

此外该报告称,政府将在私有化后继续支持这些公司,在紧急情况下提供信贷额度,以换取定期费用。财政部官员将风险降至最低,称私有化将缓慢进行,他们不会插手房利美和房地美业务的核心业务30年期固定利率抵押贷款。

 

“两房”房利美和房地美并不提供贷款,而是从贷方购买,并将其打包成出售给其他投资者的证券。 2008次贷危机爆发后,美国政府在危机最严重的时候接手了这些烫手山芋,以防止房地产市场更广泛的崩溃。

(图:两房市场比重下降 来源:华尔街日报

 

 

 

 

 

 

中国央行降准并释放9000亿资金力挺实体经济

 

9月6日,中国人民银行发布消息称,为支持实体经济发展,降低社会融资实际成本,决定于9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。此外,再额外对仅在省级商业银行定向下调存款准备金率1个百分点,于10月15日和11月15日每次下调0.5个百分点。

 

此次降准将释放长期资金约9000亿元,本次降准目标是增加对民企、小微的融资支持。9月4日,国务院常务会议提出要“及时运用普遍降准和定向降准等政策工具”,仅2天降准就迅速落地。

 

存款准备金率指金融机构为防储户集中提取存款造成挤兑而准备的。目前美日欧整体法定存款准备金率均在3%以下,加拿大、澳大利亚、墨西哥、瑞典、英国等国的法定存款准备金率为0,而约旦则达到了80%。中国大陆平均法定存款准备金率约为11%,远高于发达国家,在发展中国家中也处于比较高的水平。

 

新京报引用恒大研究院任泽平的分析称,7月金融数据公布后,降息的窗口期已到。该经济学家称,经济下行压力加大、全球降息潮、政治局会议宣告货币政策重回宽松,且汇率破“7”、核心CPI保持稳定、PPI负增长通缩,表明货币宽松的空间已经打开,时机已经到来。

 

中国央行表示将继续实施稳健的货币政策,不搞“大水漫灌”。上一次宣布全面下调存款准备金率是在1月份,当时将存款准备金率下调1个百分点,净释放长期资金约人民币8,000亿元。

 


上周五,俄罗斯央行今年以来第三次下调基准利率,将其基准利率从7.25%下调至7%。而据华尔街日报报道,美国联邦储备委员会官员正准备在两周后的下一次政策会议上降息,降息幅度很可能为25个基点,原因是美中贸易战令全球经济前景黯淡。根据芝加哥商品交易所数据显示 ,投资者认为降息25个基点的可能性为90%,降息50个基点的可能性为10%。

(图:鲍威尔本周讲话 源:Google

 

 

 

 

 

阿里巴巴以20亿美元的价格收购网易考拉

 

 

据路透社上海报道,阿里巴巴集团已同意以20亿美元收购中国游戏公司网易的跨境电子商务平台“网易考拉”,此外,阿里巴巴也将投资7亿美元收购网易音乐的少数股权。

 

阿里巴巴收购网易考拉和投资网易云音乐传闻已久,鉴于拼多多等电商后起之秀的冲击,阿里巴巴此举被视作防御性收购

 

网易公司首席执行官丁磊表示,很高兴与阿里巴巴达成合作,这符合网易在新时期下的战略选择,有利于各方的长远发展。阿里巴巴集团首席执行官张勇表示,我们对中国进口的消费市场充满信心,我们也感谢网易孵化和孕育出优秀的跨境电商平台,欢迎考拉加入阿里巴巴大家庭。

 

考拉于2015年由网易推出,主要直接从供应商采购商品转售给消费者,也与巴宝莉、资生堂和古琦等品牌有合作。“网易考拉有忠实的客户群,不与相对廉价的非进口产品竞争,而阿里巴巴的天猫允许更多海外品牌在其平台上推出旗舰店,”来自在线零售业Azoya的Ker Zheng表示。

 

Jane Hali&Associates的数据显示,中国消费者占全球奢侈品行业销售额的45%以上,并且今年高端配饰、服装和美容产品的销售额增长了4%至6%。

 

此次收购后,天猫进出口事业群总经理刘鹏将兼任考拉CEO,考拉品牌将继续保持独立运营。

 


(图:位于郑州的网易考拉实体店来源:路透社)

 



 

 

纽约时装周开幕,三分之一品牌来自中国

 

 

2019年9月4日纽约时装周开幕,本周拉开战幕的2020春夏纽约时装周,34个华人品牌入选,约有1/3的品牌来自于中国。太平鸟、Anta Kids安踏童装、Lily商务时装,拥有82年历史的中国贴身衣物品牌三枪Threegun等参加。

 

中国品牌太平鸟在纽约时装周规格最高的秀场Spring Studio带来中国设计,致敬中国女排。“8090年代中国女排的巅峰三连冠,其中一次就在美国。那种’顽强拼搏, 永不服输,团结奋斗’的精神,正是我们民族精神所在,太平鸟作为中国品牌在纽约致敬女排精神,也是对中国设计的精神嫁接和表达,”太平鸟男装事业部总经理王明峰先生说道。

 

而与纽约秀场形成鲜明对比的是,中国国家统计局上周六公布,中国8月制造业活动连续第四个月萎缩,8月制造业PMI下滑至49.5,低于经济学家预期。PMI高于50表明制造业活动扩张,低于50则表明萎缩,经济下行压力增大

 


(图:纽约时装周 来源:搜狐时尚)